2月26日上午9：30，備受矚目的人民銀行記者會于人民銀行上海總部召開。央行行長周小川，副行長易綱就當下熱點問題回答了來自中外媒體的提問。

　　會上，周小川對于第一財經廣播記者提出的問題也做了回答。

　　記者問，不久前，人民銀行與銀監會頒布的房地產新政，再次下調二套房個貸首付比例被認為是在加杠桿。今年1月份，貸款投放增長2.5萬億，同比多增了1萬多億，一些評論認為這也是加杠桿。同時，一些評級公司最近對中國公司的負債率表示擔憂。在這些背后，經濟下行壓力巨大也是不爭的事實，如何看待去杠桿和加杠桿的權衡?中國應當如何去杠桿?是否需要一次新的“債換股”?

　　周小川表示，這個問題首先出發點是對的，降低了貸款條件，貸款可以做得更多一點，在個人住房方面，杠桿有所提高，這個邏輯是對的。但后面我們說，還要有幾個考慮。以前絕大多數人沒有自己的住房，現在還有很多人沒有自己的房子，住房貸款本來就需要大力發展，同時城鎮化的過程，需要租房或賣房，都導致這方面需要快速發展。快速發展是否風險很大?個人住房貸款在銀行總貸款的比重偏低，占比重才百分之十幾，銀行系統認為個人住房抵押貸款是比較安全的，會有發展的機會。當然，確實房地產市場時冷時熱，需要宏觀審慎政策框架逆周期調節，其中首付比剛開始定的30%，適度降低空間是夠的。

　　從宏觀審慎角度來看，以后要加強對于銀行總體的考核，對于不同客戶有一定的靈活性，同時監管部門對于銀行也有更加嚴格的監管。過去市場一波動，可能由央行和監管部門直接監管，好處在于每個銀行需要統一遵守，但區別對待，靈活性不夠。中國這么大的國家，各個城市情況不一樣。我們對于金融機構整體監管性要加強，同時商業銀行和其他機構在具體業務上有一定裁量權，不會影響整個的風險可控程度。

　　中國如果想控制杠桿率，關鍵是如何應對企業杠桿率過高的問題，有些人關注地方政府的杠桿率，但從總量來講，還不是主要風險。