區(qū)塊鏈正在完成從理論到實(shí)際應(yīng)用的轉(zhuǎn)變，對于銀行業(yè)而言，一場技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的競爭和顛覆式創(chuàng)新浪潮正悄然襲來。

   區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是繼蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)。該技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用將完全改變交易流程和記錄保存的方式，從而大幅降低交易成本，顯著提升效率。

   在過去的一年中，區(qū)塊鏈技術(shù)已成為全球創(chuàng)新領(lǐng)域最受關(guān)注的話題，受到風(fēng)險(xiǎn)投資基金的熱烈追捧。僅2015年,全球范圍內(nèi)投資在比特幣和區(qū)塊鏈相關(guān)的初 創(chuàng)公司的風(fēng)投資金規(guī)模就達(dá)到了約4.8億美元,2016年第一季度已達(dá)到1.6億美元。

   5月26日，麥肯錫在其發(fā)布的一份研究報(bào)告中稱，區(qū)塊鏈的特性將改變金融體系間的核心準(zhǔn)則：因其安全、透明及不可篡改的特性，金融體系間的信任模式不再依賴中介者，許多銀行業(yè)務(wù)都將“去中心化”，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)字化的交易。

   麥肯錫認(rèn)為，區(qū)塊鏈的應(yīng)用在虛擬貨幣、跨境支付與結(jié)算、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融、證券發(fā)行與交易及客戶征信與反詐欺等五大金融場景將能產(chǎn)生最直接與有效的應(yīng)用。

顛覆底層技術(shù)

   如果將銀行商業(yè)模式層層分解，不同的新技術(shù)發(fā)展一直在推動各個層面的進(jìn)步。

   麥肯錫全球副董事合伙人韓峰表示，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶動了應(yīng)用層面的創(chuàng)新，例如，P2P借貸、在線理財(cái)、眾籌等;而云計(jì)算技術(shù)則改變了業(yè)務(wù)處理和基礎(chǔ)設(shè)施部署的模式,大大降低了銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)營成本和IT投入。

   “而區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)則顛覆了商業(yè)銀行最底層的技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施,并由此帶來商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變。”她表示，隨著區(qū)塊鏈的應(yīng)用，“清算”這個概念在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中將不復(fù)存在，所有的交易都是“發(fā)生即清算”。

   “與此同時(shí)，由于所有系統(tǒng)使用同樣的技術(shù)協(xié)議，系統(tǒng)間的信息交互不再因?yàn)榧嫒菪院突コ庑远鴮?dǎo)致高成本或連接困難;并且交易規(guī)則一旦寫入?yún)^(qū)塊鏈成為標(biāo)準(zhǔn)后則不可篡改。”韓峰表示。

   麥肯錫在其報(bào)告中提到，面對區(qū)塊鏈技術(shù)迎面而來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，全球領(lǐng)先的銀行們已經(jīng)開始積極布局。各大銀行目前采取的策略不一，大致可分為三類：

   (一) 組建區(qū)塊鏈大聯(lián)盟，制訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn);如R3 CEV集結(jié)超過40家國際領(lǐng)先銀行建立行業(yè)監(jiān)管及相應(yīng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

   (二) 攜手金融科技公司，發(fā)展核心業(yè)務(wù)區(qū)塊鏈應(yīng)用；如Capital One及Visa通過戰(zhàn)略投資金融科技公司，緊抓區(qū)塊鏈技術(shù)的突破口。

   (三) 銀行內(nèi)部推進(jìn)局部領(lǐng)域的應(yīng)用，快速實(shí)施試點(diǎn)；如UBS、花旗、德意志及巴克萊都已經(jīng)成立區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，自行研發(fā)或通過與金融科技公司的合作，針對不同的應(yīng)用場景進(jìn)行測試。

四大商業(yè)契機(jī)

   區(qū)塊鏈不再只是理論上的探討，越來越多的商業(yè)銀行開始嘗試其在實(shí)際業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。

   “在最近一次麥肯錫對全球金融機(jī)構(gòu)的高管的調(diào)研訪談中，50%的高管都認(rèn)為最快是8個月，最遲3年內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)最后會有實(shí)質(zhì)性的突破。對于商業(yè)銀行而言，如何在短時(shí)間內(nèi)掌握這些新的技術(shù)并加以應(yīng)用尤為關(guān)鍵。”韓峰表示。

   對于未來區(qū)塊鏈應(yīng)用帶來的機(jī)遇，麥肯錫在其報(bào)告中總結(jié)了金融機(jī)構(gòu)不可錯失的四大商業(yè)契機(jī)：數(shù)字貨幣改革、跨境支付與結(jié)算、供應(yīng)鏈金融，以及證券發(fā)行與交易。

   麥肯錫認(rèn)為，區(qū)塊鏈“去中心化”的本質(zhì)能讓當(dāng)今金融交易所面臨的一些關(guān)鍵性問題得到顛覆性的改變。具體來看,區(qū)塊鏈技術(shù)影響最可能發(fā)生在支付及交易銀行、資本市場及投資銀行業(yè)務(wù)的主要應(yīng)用場景。

   以跨境支付結(jié)算來說，未來，銀行與銀行之間可以不再通過第三方，而是通過區(qū)塊鏈技術(shù)打造點(diǎn)對點(diǎn)的支付方式。省去第三方金融機(jī)構(gòu)的中間環(huán)節(jié)，大大降低成本、提高效率。

   根據(jù)麥肯錫的測算，從全球范圍看，區(qū)塊鏈技術(shù)在B2B跨境支付與結(jié)算業(yè)務(wù)中的應(yīng)用將可使每筆交易成本從約26美元下降到15美元，其中約75%為中轉(zhuǎn)銀行的支付網(wǎng)絡(luò)維護(hù)費(fèi)用，25%為合規(guī)、差錯調(diào)查，以及外匯匯兌成本。

   此外，票據(jù)以及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)因認(rèn)為介入過多，也是近年來風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)的高危領(lǐng)域。而區(qū)塊鏈的應(yīng)用則可以減少人工成本、提高安全度及實(shí)現(xiàn)端到端透明化。

   根據(jù)麥肯錫測算，在全球范圍內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，能幫助銀行和貿(mào)易融資企業(yè)大幅降低成本，其中，銀行的運(yùn)營成本一年能縮減約135億~150億美元，風(fēng)險(xiǎn)成本縮減11億元~16億美元。

   事實(shí)上，這種應(yīng)用已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。例如，Wave就與巴克萊銀行達(dá)成合作協(xié)議，將通過區(qū)塊鏈技術(shù)推動貿(mào)易金融與供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的數(shù)字化應(yīng)用，將信用證與提貨單及國際貿(mào)易流程的文件放到公鏈上，通過公鏈進(jìn)行認(rèn)證與不可篡改的驗(yàn)證。

   另一個區(qū)塊鏈應(yīng)用的熱門場景則是證券發(fā)行。

   區(qū)塊鏈技術(shù)使得金融交易市場的參與者享用平等的數(shù)據(jù)來源，讓交易流程更加公開、透明、有效率。通過共享的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)參與證券交易，使得原本高度依賴中介的傳統(tǒng)交易模式變?yōu)榉稚⒌钠矫婢W(wǎng)絡(luò)交易模式。

   2015年10月，Nasdaq在拉斯維加斯的Money20/20大會上，正式公布了與Chain搭建區(qū)塊鏈平臺Linq——首個通過區(qū)塊鏈平臺進(jìn)行數(shù)字化證券產(chǎn)品管理的系統(tǒng)平臺。

   除此之外，澳大利亞、德國、倫敦、日本等多國的證交所都已經(jīng)開始發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用。中國近來也由上海證券交易所牽頭組織ChinaLedger聯(lián)盟，組織國內(nèi)商品交易所，實(shí)驗(yàn)由區(qū)塊鏈發(fā)展場外交易平臺。

   麥肯錫認(rèn)為，面對區(qū)塊鏈技術(shù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，銀行可以根據(jù)自身情況采取不同的應(yīng)對策略。例如，參與區(qū)塊鏈聯(lián)盟共同開發(fā)解決方案致力建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；攜手金融科技公司發(fā)展拳頭業(yè)務(wù)的應(yīng)用；或在銀行內(nèi)部推進(jìn)局部領(lǐng)域的應(yīng)用，快速試點(diǎn)。